個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施一周年 試點(diǎn)開局有力起步有序 專家稱相關(guān)政策仍需持續(xù)發(fā)力

    本報(bào)記者 孟珂 韓昱

    2022年11月25日，人力資源社會(huì)保障部（以下簡稱“人社部”）會(huì)同財(cái)政部和國家稅務(wù)總局公布36個(gè)先行城市（地區(qū)）名單，個(gè)人養(yǎng)老金制度開始在先行城市（地區(qū)）實(shí)施，標(biāo)志著我國個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)。時(shí)至今日，個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施已滿一周年。

    中國財(cái)政學(xué)會(huì)績效管理專委會(huì)副主任委員張依群在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，個(gè)人養(yǎng)老金正逐步成為我國養(yǎng)老制度中不可或缺的重要力量，民眾對其認(rèn)識(shí)和接納程度不斷增強(qiáng)。未來隨著個(gè)人收入的增加以及理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)個(gè)人養(yǎng)老金的規(guī)模還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，并保持較快的增長速度。

    個(gè)人養(yǎng)老金先行工作平穩(wěn)有序

    人社部最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全國36個(gè)先行城市（地區(qū)）開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)達(dá)到4030萬人，個(gè)人養(yǎng)老金先行工作平穩(wěn)有序。

    “個(gè)人養(yǎng)老金先行試點(diǎn)近一年，可謂開局有力、起步有序。”華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，個(gè)人養(yǎng)老金先行試點(diǎn)參與人數(shù)突破4000萬人歷時(shí)7個(gè)月，而企業(yè)年金參與人數(shù)突破3000萬人則歷時(shí)18年。參與人數(shù)短期取得重大突破，為個(gè)人養(yǎng)老金制度行穩(wěn)致遠(yuǎn)、持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    個(gè)人養(yǎng)老金先行試點(diǎn)取得不俗成績，也要?dú)w功于政策端持續(xù)發(fā)力。2022年4月21日，個(gè)人養(yǎng)老金頂層制度設(shè)計(jì)文件《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》出爐，明確“推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金”。此后，相關(guān)配套細(xì)則和產(chǎn)品陸續(xù)出爐，同年11月4日，《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》發(fā)布；11月23日，首批個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單出爐；11月25日，人社部等三部門正式確定36個(gè)先行城市（地區(qū)）名單，明確先行城市（地區(qū)）符合條件的群眾可自愿參加個(gè)人養(yǎng)老金。2023年9月份，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)通知，有序推進(jìn)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接。

    前述華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從個(gè)人養(yǎng)老金制度落地實(shí)施開始，在國家政策引導(dǎo)下，各級(jí)地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融機(jī)構(gòu)、各類企業(yè)積極推動(dòng)政策宣貫，借助線上線下宣傳服務(wù)陣地，讓民眾“零距離”了解相關(guān)政策，獲得高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

    為進(jìn)一步促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，受訪專家普遍認(rèn)為，相關(guān)政策仍需持續(xù)發(fā)力。

    “個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展，有助于降低對基本養(yǎng)老金的過度依賴。在其發(fā)展過程中，需要進(jìn)一步的引導(dǎo)和支持。”中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員、養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員婁飛鵬在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    在具體政策選擇上，婁飛鵬建議，可根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)或者全面推廣，加快相關(guān)金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入；研究適時(shí)提高個(gè)人養(yǎng)老金年度繳費(fèi)上限，加大稅收優(yōu)惠力度，在個(gè)人養(yǎng)老金遞延納稅的同時(shí)，明確對投資收益予以免稅，對投資時(shí)不繳納個(gè)人所得稅的群體在領(lǐng)取時(shí)予以相應(yīng)免稅；打通養(yǎng)老第二支柱（企業(yè)年金和職業(yè)年金）和第三支柱（個(gè)人養(yǎng)老金），以推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)?？焖贁U(kuò)大等。

    張依群表示，要加大宣傳擴(kuò)大影響，讓更多人理解個(gè)人養(yǎng)老金作為社會(huì)養(yǎng)老補(bǔ)充的重要意義；可適度放寬個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠額度限制，提高個(gè)人認(rèn)繳積極性。此外，也要加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金制度規(guī)范，避免商業(yè)銀行出現(xiàn)不公平競爭和個(gè)人養(yǎng)老金不公平待遇；強(qiáng)化監(jiān)督責(zé)任，保障個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)營安全，切實(shí)維護(hù)個(gè)人養(yǎng)老金的收益權(quán)和受益權(quán)。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對記者表示，預(yù)計(jì)試行期結(jié)束后，更多支持個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的優(yōu)惠政策有望出臺(tái)，擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，推動(dòng)我國養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)。

    80后、90后投資意愿更強(qiáng)

    從個(gè)人養(yǎng)老金投資人群相關(guān)數(shù)據(jù)看，華夏基金于11月24日發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金一周年洞察報(bào)告》顯示，購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的人群以29歲至43歲的80后、90后人群為主。80后、90后中青年人群在繳存和購買階段的占比逐步上升，購買階段合計(jì)占比達(dá)68%，表現(xiàn)出更強(qiáng)的投資意愿，其中34歲至38歲（85后）為最大群體（25%）。

    婁飛鵬分析稱，在個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品數(shù)量增加的同時(shí)，產(chǎn)品同質(zhì)化問題較為明顯，導(dǎo)致無法有效滿足投資者個(gè)性化偏好。個(gè)人養(yǎng)老金中的部分基金、理財(cái)類產(chǎn)品年內(nèi)波動(dòng)明顯，一定程度上影響了投資者信心。理財(cái)、基金、保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品通過銀行渠道代理銷售，在發(fā)展初期存在機(jī)構(gòu)合作不暢、產(chǎn)品準(zhǔn)入速度較慢等問題，限制了投資者的選擇空間。加之目前個(gè)人養(yǎng)老金遞延納稅優(yōu)惠政策覆蓋群體有限，對投資者的吸引力有待提高。

    張依群建議，首先在政策優(yōu)惠上適度放開，進(jìn)一步增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力；其次要打破個(gè)人養(yǎng)老金的部分限制，提供更為靈活便利的繳存方式；此外，也要進(jìn)一步完善制度保障，讓更多人能夠主動(dòng)參與、放心繳存。

    前述華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人也建議，可針對不同收入群體分類施策，有效發(fā)揮各類制度的激勵(lì)作用。已納稅的中等收入群體是目前個(gè)人養(yǎng)老金制度參與的主力軍，未來要更加聚焦政策制度宣貫和投資者教育。對于目前未納稅的低收入群體，要解決制度吸引力問題，如通過財(cái)政補(bǔ)貼、專屬養(yǎng)老金融產(chǎn)品等方式，調(diào)動(dòng)未納稅群體的參與積極性。