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剛剛,證監會(huì )財政部聯(lián)合發(fā)布,敲響證券評估“嚴監管”警鐘!

2024-06-21 15:30  來(lái)源:證券日報網(wǎng) 

    本報記者 吳曉璐

    6月21日,為加強從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證券評估機構”)監管,財政部和證監會(huì )對《資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法》(簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)進(jìn)行修訂,研究起草了《辦法(征求意見(jiàn)稿)》,向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    據記者了解,此次修訂堅持問(wèn)題導向,集中解決未備案執業(yè)、違規提供報告、超出勝任能力執業(yè)等關(guān)鍵突出問(wèn)題;全面從嚴監管,把緊備案入口、強化持續監管、暢通備案出口,通過(guò)嚴格備案管理穿透證券評估業(yè)務(wù)監管全過(guò)程,提升資產(chǎn)評估機構服務(wù)資本市場(chǎng)的質(zhì)量和能力。

    速覽要點(diǎn):

    1.截至2023年底,共有證券評估機構281家,較備案制改革前的69家增長(cháng)了307%。

    2.禁止未備案執業(yè)。

    3.明確備案管理要求。對資產(chǎn)評估機構設置了涵蓋內部管理、質(zhì)量管理、誠信情況等九個(gè)方面的備案要求,要求機構具備與證券評估業(yè)務(wù)相匹配的專(zhuān)業(yè)勝任能力、質(zhì)量管理能力、風(fēng)險應對能力等。

    4.鼓勵資產(chǎn)評估師人數超過(guò)40人。

    5.明確現場(chǎng)核驗方式。首次備案應當進(jìn)行現場(chǎng)核驗。

    6.建立備案退出機制。

    首都經(jīng)濟貿易大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院副院長(cháng)陳蕾對《證券日報》記者表示,以嚴監管推動(dòng)證券評估機構高質(zhì)量發(fā)展,充分發(fā)揮其價(jià)值發(fā)現、價(jià)值判斷和價(jià)值評估的功能,當好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”,有助于提高上市公司財務(wù)信披質(zhì)量,為企業(yè)可持續、高質(zhì)量發(fā)展提供幫助,進(jìn)一步助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

    全面加強監管

    督促評估機構當好“看門(mén)人”

    1993年以來(lái),資產(chǎn)評估機構從事證券評估業(yè)務(wù)實(shí)行行政審批,為資本市場(chǎng)發(fā)展提供了有力的專(zhuān)業(yè)支持。2020年3月份實(shí)施的新證券法將資產(chǎn)評估機構等證券服務(wù)機構從事證券業(yè)務(wù)從行政審批改為備案管理。備案制改革后,證券評估機構數量迅速增長(cháng),規模不斷擴大。權威數據顯示,截至2023年底,共有證券評估機構281家,較備案制改革前的69家增長(cháng)了307%。

    但是,隨著(zhù)證券評估機構數量成倍增長(cháng),質(zhì)量良莠不齊,市場(chǎng)競爭日趨激烈,《辦法》暴露出許多問(wèn)題,難以滿(mǎn)足市場(chǎng)、行業(yè)、監管部門(mén)等對防范資本市場(chǎng)風(fēng)險,維護證券服務(wù)市場(chǎng)秩序的需要。

    今年5月份,財政部披露了2023年度資產(chǎn)評估行業(yè)聯(lián)合檢查情況。2023年,財政部監督評價(jià)局會(huì )同中評協(xié)組織10家財政部監管局,對15家備案從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構開(kāi)展了執業(yè)質(zhì)量檢查。檢查發(fā)現,15家機構在執業(yè)質(zhì)量、內部治理、質(zhì)量控制和專(zhuān)業(yè)勝任能力等方面存在突出問(wèn)題,財政部對4家證券評估機構及7名資產(chǎn)評估師作出行政處罰,中評協(xié)對6家證券評估機構及18名資產(chǎn)評估師作出行業(yè)自律懲戒。

    近年來(lái),黨中央對全面加強監管提出更高要求。2024年4月份發(fā)布的新“國九條”提出,進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責任和中介機構“看門(mén)人”責任,建立中介機構“黑名單”制度等。

    在此背景下,監管部門(mén)修訂《辦法》,以集中解決行業(yè)關(guān)鍵突出問(wèn)題,從入口端、持續監管和出口端全面加強監管,提升證券評估業(yè)務(wù)整體質(zhì)量,發(fā)揮中介機構“看門(mén)人”作用。

    把好“入口關(guān)”

    夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎

    在備案入口端,此次修訂從三方面加強監管。一是禁止未備案執業(yè)。明確未按規定備案的資產(chǎn)評估機構出具的報告,不得用于證券業(yè)務(wù)活動(dòng),嚴禁未備案機構在資本市場(chǎng)“無(wú)照駕駛”。

    此前,《辦法》對未備案執業(yè)限制不明確,且備案要求設置在資產(chǎn)評估機構承接首單證券業(yè)務(wù)后,大量未備案機構利用規則空間在資本市場(chǎng)“無(wú)照駕駛”,給資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量、證券評估市場(chǎng)秩序帶來(lái)較高風(fēng)險。

    陳蕾表示,禁止未備案執業(yè),只有達到備案要求的資產(chǎn)評估機構才能從事證券服務(wù)業(yè)務(wù),就意味著(zhù)只有專(zhuān)業(yè)勝任能力強、有技術(shù)優(yōu)勢的“潛力股”才能踏入這一領(lǐng)域,有利于守好“第一道防線(xiàn)”。

    二是明確備案管理要求。此次修訂對資產(chǎn)評估機構設置了涵蓋內部管理、質(zhì)量管理、誠信情況等九個(gè)方面的備案要求,要求機構具備與證券評估業(yè)務(wù)相匹配的專(zhuān)業(yè)勝任能力、質(zhì)量管理能力、風(fēng)險應對能力等,更好保護資本市場(chǎng)投資者利益。

    “這九個(gè)方面的要求,都是證券評估機構執業(yè)的基本要求。”業(yè)內人士對《證券日報》記者表示。

    其中,在執業(yè)人員方面,征求意見(jiàn)稿提出,“鼓勵資產(chǎn)評估師人數超過(guò)40人”。此前在審批制下,評估機構申請證券評估資格也有人員數量的要求。2008年發(fā)布的《財政部證監會(huì )關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構有關(guān)管理問(wèn)題的通知》中要求申請證券評估資格的評估機構“具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師。”

    據記者了解,此次征求意見(jiàn)稿鼓勵資產(chǎn)評估師人數超過(guò)40人,并非備案的硬性條件,“小而精”的評估機構也受歡迎。不將人數設為備案關(guān)卡,是行政許可和備案管理的根本區別。

    雖然人數不是硬性要求,但在行業(yè)人士看來(lái),也有一定導向作用。北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司董事長(cháng)孫建民對《證券日報》記者表示,“鼓勵資產(chǎn)評估師人數超過(guò)40人”理論上不是硬性規定,但有了具體的數字,也就有了標桿,導向作用明顯,久而久之,市場(chǎng)也會(huì )形成一個(gè)無(wú)形門(mén)檻。

    三是明確現場(chǎng)核驗方式。在銜接備案要求、進(jìn)一步提升備案材料的基礎上,增加現場(chǎng)核驗等備案材料審核方式,監管力度顯著(zhù)加大。征求意見(jiàn)稿明確提出,“首次備案應當進(jìn)行現場(chǎng)核驗。”

    “現場(chǎng)核驗不同于書(shū)面核驗,不再是就材料審材料,這對于那些光有紙面制度、流程,但實(shí)際操作中并沒(méi)有有效執行的機構來(lái)講,很難通過(guò)現場(chǎng)核驗這關(guān)。”孫建民表示。

    整體來(lái)看,北京晟明資產(chǎn)評估有限公司董事長(cháng)叢朝日對《證券日報》記者表示,此次修訂后看似備案要求更嚴,實(shí)則夯實(shí)了評估行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎。證券市場(chǎng)是評估行業(yè)的主戰場(chǎng)之一,此次修訂從九個(gè)方面明確備案管理要求且明確現場(chǎng)核驗,防止弄虛作假,從根本上保證了進(jìn)入證券市場(chǎng)的是有一定規模、實(shí)力及服務(wù)能力的評估機構。

    暢通出口端

    完善“能進(jìn)能出”機制

    此次修訂還增加了備案注銷(xiāo)機制,暢通出口端。明確依法終止營(yíng)業(yè)、自行申請注銷(xiāo)、虛假騙取備案、未持續滿(mǎn)足備案條件且整改不到位等注銷(xiāo)條款,推動(dòng)不合規機構出清,同時(shí)設置再次備案要求,完善證券評估機構“能進(jìn)能出”機制。

    此前,由于備案注銷(xiāo)機制不完善,許多開(kāi)展首單業(yè)務(wù)后未再從事證券評估業(yè)務(wù)的“僵尸機構”、出現重大行政、刑事處罰的“問(wèn)題機構”,乃至主動(dòng)要求取消備案的機構都無(wú)法退出,給資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展、規范證券評估市場(chǎng)秩序帶來(lái)隱患。

    業(yè)內人士認為,此次增加備案注銷(xiāo)機制后,預計未來(lái)將有一批評估機構“出局”。在孫建民看來(lái),此次《辦法》修訂后,將會(huì )起到凈化行業(yè)的作用,真正把不符合要求的機構驅逐出行業(yè),讓資產(chǎn)評估產(chǎn)能與市場(chǎng)需求保持良性互動(dòng),推動(dòng)行業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展。

    陳蕾認為,對于資產(chǎn)評估行業(yè)來(lái)說(shuō),一方面,“有為才有位”,良性競爭的市場(chǎng)環(huán)境有利于提高證券評估機構專(zhuān)業(yè)勝任能力和服務(wù)質(zhì)量;另一方面,在嚴格監管、有序競爭的條件下,證券評估機構將切身感受到責任與壓力,更加盡心盡力完成本職工作,有利于降低資產(chǎn)評估機構和評估人員的執業(yè)風(fēng)險。

    此次《辦法》修訂,將對證券評估行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。孫建民表示,證券評估市場(chǎng)是整個(gè)評估市場(chǎng)的標桿性市場(chǎng),此次修訂預計會(huì )對評估行業(yè)帶來(lái)四方面變化:首先,一部分不具備證券市場(chǎng)服務(wù)能力的機構或主動(dòng)或被迫退出證券評估行業(yè);其次,退出機構所釋放的市場(chǎng)和高素質(zhì)人才,有可能會(huì )重新回流優(yōu)質(zhì)機構,或者促進(jìn)行業(yè)的深度整合,回歸做優(yōu)做強的軌道;再次,隨著(zhù)證券業(yè)評估機構數量重回合理區間,相信無(wú)序競爭的亂象將得到遏制,將使機構有能力吸引更優(yōu)質(zhì)人才以及構建更加完善的質(zhì)控體系;最后,此次修訂進(jìn)一步對機構提出信息化建設的要求,也必將推動(dòng)行業(yè)對數字化轉型和智能化升級,為資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展作出貢獻。

    陳蕾表示,嚴監管下,資產(chǎn)評估行業(yè)勢必在證券服務(wù)業(yè)務(wù)的執業(yè)質(zhì)量、人才建設、行業(yè)治理等方面取得重要進(jìn)展。資產(chǎn)評估機構和評估專(zhuān)業(yè)人員將更加重視評估業(yè)務(wù)的執業(yè)質(zhì)量,風(fēng)險防范意識進(jìn)一步提升,評估機構有望進(jìn)入良性、有序的市場(chǎng)競爭環(huán)境,機構之間通過(guò)提高自身服務(wù)質(zhì)量實(shí)現公平競爭,同時(shí)增強社會(huì )責任感與使命感。

    附:新舊備案辦法對比

    制表:吳曉璐

(編輯 喬川川)

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