剛剛，證監(jiān)會財政部聯(lián)合發(fā)布，敲響證券評估“嚴監(jiān)管”警鐘！

    本報記者 吳曉璐

    6月21日，為加強從事證券服務業(yè)務的資產評估機構（以下簡稱“證券評估機構”）監(jiān)管，財政部和證監(jiān)會對《資產評估機構從事證券服務業(yè)務備案辦法》（簡稱《辦法》）進行修訂，研究起草了《辦法（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。

    據(jù)記者了解，此次修訂堅持問題導向，集中解決未備案執(zhí)業(yè)、違規(guī)提供報告、超出勝任能力執(zhí)業(yè)等關鍵突出問題；全面從嚴監(jiān)管，把緊備案入口、強化持續(xù)監(jiān)管、暢通備案出口，通過嚴格備案管理穿透證券評估業(yè)務監(jiān)管全過程，提升資產評估機構服務資本市場的質量和能力。

    速覽要點：

    1.截至2023年底，共有證券評估機構281家，較備案制改革前的69家增長了307%。

    2.禁止未備案執(zhí)業(yè)。

    3.明確備案管理要求。對資產評估機構設置了涵蓋內部管理、質量管理、誠信情況等九個方面的備案要求，要求機構具備與證券評估業(yè)務相匹配的專業(yè)勝任能力、質量管理能力、風險應對能力等。

    4.鼓勵資產評估師人數(shù)超過40人。

    5.明確現(xiàn)場核驗方式。首次備案應當進行現(xiàn)場核驗。

    6.建立備案退出機制。

    首都經濟貿易大學財政稅務學院副院長陳蕾對《證券日報》記者表示，以嚴監(jiān)管推動證券評估機構高質量發(fā)展，充分發(fā)揮其價值發(fā)現(xiàn)、價值判斷和價值評估的功能，當好資本市場“看門人”，有助于提高上市公司財務信披質量，為企業(yè)可持續(xù)、高質量發(fā)展提供幫助，進一步助力資本市場高質量發(fā)展。

    全面加強監(jiān)管

    督促評估機構當好“看門人”

    1993年以來，資產評估機構從事證券評估業(yè)務實行行政審批，為資本市場發(fā)展提供了有力的專業(yè)支持。2020年3月份實施的新證券法將資產評估機構等證券服務機構從事證券業(yè)務從行政審批改為備案管理。備案制改革后，證券評估機構數(shù)量迅速增長，規(guī)模不斷擴大。權威數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，共有證券評估機構281家，較備案制改革前的69家增長了307%。

    但是，隨著證券評估機構數(shù)量成倍增長，質量良莠不齊，市場競爭日趨激烈，《辦法》暴露出許多問題，難以滿足市場、行業(yè)、監(jiān)管部門等對防范資本市場風險，維護證券服務市場秩序的需要。

    今年5月份，財政部披露了2023年度資產評估行業(yè)聯(lián)合檢查情況。2023年，財政部監(jiān)督評價局會同中評協(xié)組織10家財政部監(jiān)管局，對15家備案從事證券服務業(yè)務的資產評估機構開展了執(zhí)業(yè)質量檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，15家機構在執(zhí)業(yè)質量、內部治理、質量控制和專業(yè)勝任能力等方面存在突出問題，財政部對4家證券評估機構及7名資產評估師作出行政處罰，中評協(xié)對6家證券評估機構及18名資產評估師作出行業(yè)自律懲戒。

    近年來，黨中央對全面加強監(jiān)管提出更高要求。2024年4月份發(fā)布的新“國九條”提出，進一步壓實發(fā)行人第一責任和中介機構“看門人”責任，建立中介機構“黑名單”制度等。

    在此背景下，監(jiān)管部門修訂《辦法》，以集中解決行業(yè)關鍵突出問題，從入口端、持續(xù)監(jiān)管和出口端全面加強監(jiān)管，提升證券評估業(yè)務整體質量，發(fā)揮中介機構“看門人”作用。

    把好“入口關”

    夯實行業(yè)高質量發(fā)展基礎

    在備案入口端，此次修訂從三方面加強監(jiān)管。一是禁止未備案執(zhí)業(yè)。明確未按規(guī)定備案的資產評估機構出具的報告，不得用于證券業(yè)務活動，嚴禁未備案機構在資本市場“無照駕駛”。

    此前，《辦法》對未備案執(zhí)業(yè)限制不明確，且備案要求設置在資產評估機構承接首單證券業(yè)務后，大量未備案機構利用規(guī)則空間在資本市場“無照駕駛”，給資本市場信息披露質量、證券評估市場秩序帶來較高風險。

    陳蕾表示，禁止未備案執(zhí)業(yè)，只有達到備案要求的資產評估機構才能從事證券服務業(yè)務，就意味著只有專業(yè)勝任能力強、有技術優(yōu)勢的“潛力股”才能踏入這一領域，有利于守好“第一道防線”。

    二是明確備案管理要求。此次修訂對資產評估機構設置了涵蓋內部管理、質量管理、誠信情況等九個方面的備案要求，要求機構具備與證券評估業(yè)務相匹配的專業(yè)勝任能力、質量管理能力、風險應對能力等，更好保護資本市場投資者利益。

    “這九個方面的要求，都是證券評估機構執(zhí)業(yè)的基本要求。”業(yè)內人士對《證券日報》記者表示。

    其中，在執(zhí)業(yè)人員方面，征求意見稿提出，“鼓勵資產評估師人數(shù)超過40人”。此前在審批制下，評估機構申請證券評估資格也有人員數(shù)量的要求。2008年發(fā)布的《財政部證監(jiān)會關于從事證券期貨相關業(yè)務的資產評估機構有關管理問題的通知》中要求申請證券評估資格的評估機構“具有不少于30名注冊資產評估師。”

    據(jù)記者了解，此次征求意見稿鼓勵資產評估師人數(shù)超過40人，并非備案的硬性條件，“小而精”的評估機構也受歡迎。不將人數(shù)設為備案關卡，是行政許可和備案管理的根本區(qū)別。

    雖然人數(shù)不是硬性要求，但在行業(yè)人士看來，也有一定導向作用。北京天健興業(yè)資產評估有限公司董事長孫建民對《證券日報》記者表示，“鼓勵資產評估師人數(shù)超過40人”理論上不是硬性規(guī)定，但有了具體的數(shù)字，也就有了標桿，導向作用明顯，久而久之，市場也會形成一個無形門檻。

    三是明確現(xiàn)場核驗方式。在銜接備案要求、進一步提升備案材料的基礎上，增加現(xiàn)場核驗等備案材料審核方式，監(jiān)管力度顯著加大。征求意見稿明確提出，“首次備案應當進行現(xiàn)場核驗。”

    “現(xiàn)場核驗不同于書面核驗，不再是就材料審材料，這對于那些光有紙面制度、流程，但實際操作中并沒有有效執(zhí)行的機構來講，很難通過現(xiàn)場核驗這關。”孫建民表示。

    整體來看，北京晟明資產評估有限公司董事長叢朝日對《證券日報》記者表示，此次修訂后看似備案要求更嚴，實則夯實了評估行業(yè)高質量發(fā)展的基礎。證券市場是評估行業(yè)的主戰(zhàn)場之一，此次修訂從九個方面明確備案管理要求且明確現(xiàn)場核驗，防止弄虛作假，從根本上保證了進入證券市場的是有一定規(guī)模、實力及服務能力的評估機構。

    暢通出口端

    完善“能進能出”機制

    此次修訂還增加了備案注銷機制，暢通出口端。明確依法終止營業(yè)、自行申請注銷、虛假騙取備案、未持續(xù)滿足備案條件且整改不到位等注銷條款，推動不合規(guī)機構出清，同時設置再次備案要求，完善證券評估機構“能進能出”機制。

    此前，由于備案注銷機制不完善，許多開展首單業(yè)務后未再從事證券評估業(yè)務的“僵尸機構”、出現(xiàn)重大行政、刑事處罰的“問題機構”，乃至主動要求取消備案的機構都無法退出，給資本市場高質量發(fā)展、規(guī)范證券評估市場秩序帶來隱患。

    業(yè)內人士認為，此次增加備案注銷機制后，預計未來將有一批評估機構“出局”。在孫建民看來，此次《辦法》修訂后，將會起到凈化行業(yè)的作用，真正把不符合要求的機構驅逐出行業(yè)，讓資產評估產能與市場需求保持良性互動，推動行業(yè)健康高質量發(fā)展。

    陳蕾認為，對于資產評估行業(yè)來說，一方面，“有為才有位”，良性競爭的市場環(huán)境有利于提高證券評估機構專業(yè)勝任能力和服務質量；另一方面，在嚴格監(jiān)管、有序競爭的條件下，證券評估機構將切身感受到責任與壓力，更加盡心盡力完成本職工作，有利于降低資產評估機構和評估人員的執(zhí)業(yè)風險。

    此次《辦法》修訂，將對證券評估行業(yè)發(fā)展產生深遠影響。孫建民表示，證券評估市場是整個評估市場的標桿性市場，此次修訂預計會對評估行業(yè)帶來四方面變化：首先，一部分不具備證券市場服務能力的機構或主動或被迫退出證券評估行業(yè)；其次，退出機構所釋放的市場和高素質人才，有可能會重新回流優(yōu)質機構，或者促進行業(yè)的深度整合，回歸做優(yōu)做強的軌道；再次，隨著證券業(yè)評估機構數(shù)量重回合理區(qū)間，相信無序競爭的亂象將得到遏制，將使機構有能力吸引更優(yōu)質人才以及構建更加完善的質控體系；最后，此次修訂進一步對機構提出信息化建設的要求，也必將推動行業(yè)對數(shù)字化轉型和智能化升級，為資本市場的高質量發(fā)展作出貢獻。

    陳蕾表示，嚴監(jiān)管下，資產評估行業(yè)勢必在證券服務業(yè)務的執(zhí)業(yè)質量、人才建設、行業(yè)治理等方面取得重要進展。資產評估機構和評估專業(yè)人員將更加重視評估業(yè)務的執(zhí)業(yè)質量，風險防范意識進一步提升，評估機構有望進入良性、有序的市場競爭環(huán)境，機構之間通過提高自身服務質量實現(xiàn)公平競爭，同時增強社會責任感與使命感。

    附：新舊備案辦法對比

    制表：吳曉璐

（編輯 喬川川）