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私募機構年內購買(mǎi)ETF超16億份 寬基ETF受熱捧

2024-06-28 23:30  來(lái)源:證券日報 

    本報記者 方凌晨

    近年來(lái),隨著(zhù)ETF(交易型開(kāi)放式指數基金)市場(chǎng)不斷擴容發(fā)展,ETF成為投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要投資工具,各類(lèi)資金加速進(jìn)場(chǎng),私募機構亦是配置ETF的積極力量之一。據私募排排網(wǎng)數據統計,截至6月28日,今年以來(lái),共有85家私募機構購買(mǎi)了61只年內新上市ETF,合計持有份額達16.51億份。

    在業(yè)內人士看來(lái),ETF天然的一籃子管理基因以及其具有的高流動(dòng)性、低管理費、風(fēng)險分散、提升基金凈值的平滑度等特性,是私募機構積極配置的重要原因。

    百億元級私募購買(mǎi)超4億份

    在配置ETF的私募機構中,大型私募機構更為踴躍,百億元級私募機構尤甚。私募排排網(wǎng)數據顯示,今年以來(lái),恒德資本、玄元投資、銀葉投資、迎水投資等8家百億元級私募機構共計購買(mǎi)年內新上市ETF份額4.39億份。另有7家管理規模在50億元到100億元的私募機構購買(mǎi)了2.16億份新上市ETF份額。

    從中小私募機構配置ETF的情況來(lái)看,13家管理規模在20億元到50億元的私募共購買(mǎi)新上市ETF份額1.67億份,11家管理規模在10億元到20億元之間的私募共購買(mǎi)ETF份額3.55億份,13家管理規模在5億元到10億元之間的私募共購買(mǎi)ETF份額1.88億份,33家管理規模在5億元以下的私募則購買(mǎi)了2.86億份。

    具體到單家機構,玄元投資、恒德資本、上海鶴禧私募、恒泰融安4家私募購買(mǎi)ETF均超1億份。其中,百億元級私募玄元投資配置份額最多,達2.66億份;另一家百億元級私募恒德資本以1.25億份居第二;上海鶴禧私募是一家管理規模在50億元到100億元的私募機構,其配置份額為1.14億份;恒泰融安則是中小私募中購買(mǎi)ETF的“佼佼者”,購買(mǎi)份額為1.10億份。

    黑崎資本首席戰略官陳興文接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示:“私募機構積極配置ETF,反映出它們對這種投資工具的深刻理解和戰略運用。相較于直接投資個(gè)股,ETF的一籃子股票特性為私募提供了一種波動(dòng)性更低、風(fēng)險更分散的投資方式。這種特性尤其吸引那些尋求通過(guò)押注整個(gè)板塊或市場(chǎng)趨勢來(lái)獲得大概率收益的投資者。ETF的低波動(dòng)性也有助于提升基金凈值的平滑度,減少市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的基金大幅度回撤和震蕩,從而顯著(zhù)提升投資者的整體持倉體驗。”

    “此外,ETF高流動(dòng)性、低管理費用特點(diǎn)也是吸引私募機構的重要因素。高流動(dòng)性意味著(zhù)投資者可以快速響應市場(chǎng)變化,進(jìn)行靈活的資金調倉,不必承受個(gè)股可能帶來(lái)的較大波動(dòng);較低的管理費用則有助于降低投資成本,提高投資效率。”陳興文同時(shí)表示。

    寬基ETF等產(chǎn)品受青睞

    從各家私募機構配置的ETF來(lái)看,滬深300ETF、中證A50ETF等寬基ETF受到不少私募機構的青睞。以中證A50ETF為例,其是年內成立的重要寬基ETF產(chǎn)品,受到包括私募機構在內的各類(lèi)投資者踴躍認購,多只中證A50ETF前十大基金份額持有人中出現了私募機構的身影。

    例如,玄元投資、山東天寶、慈曜資產(chǎn)3家私募機構現身華寶中證A50ETF前十大基金份額持有人行列。其中,山東天寶旗下天寶長(cháng)鴻二十三期私募證券投資基金和玄元投資旗下玄元科新149號私募證券投資基金均持有約5000萬(wàn)份,持有比例為3.23%;慈曜資產(chǎn)旗下慈曜靈活配置1號私募投資基金則持有約3000萬(wàn)份,持有比例為1.94%。

    陳興文表示:“在選擇ETF時(shí),我們更傾向于選擇交易活躍的滬深300ETF、中證500ETF等寬基ETF,同時(shí)也看好配置央企紅利與新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的ETF,這可以在保證數據平穩安全的同時(shí)創(chuàng )造更高概率的收益。”

    主題賽道方面,紅利、黃金、科技等方向的ETF產(chǎn)品獲私募機構積極買(mǎi)入。例如,盈陽(yáng)資產(chǎn)等8家私募機構購買(mǎi)了國泰中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF。

    在陳興文看來(lái),購買(mǎi)ETF不會(huì )出現個(gè)股分倉之間“搶籌碼”的情況,雖然個(gè)股此跌彼漲很正常,但易使管理人焦灼于是否在個(gè)股間挪倉調倉。在此情況下,配置ETF更像是基金里的平衡器,看好幾個(gè)大方向,直接配置相關(guān)ETF,這在一定程度上減少了對個(gè)股持續深度調研的時(shí)間和精力成本。隨著(zhù)監管政策的支持和市場(chǎng)對ETF的接受度提高,尤其是新“國九條”政策的出臺,進(jìn)一步增強私募機構對ETF的興趣。

    “市場(chǎng)擴容和產(chǎn)品多樣化也為私募機構提供了更多的選擇。隨著(zhù)ETF市場(chǎng)的不斷擴容,私募機構可以根據自己的投資策略和風(fēng)險偏好,選擇適合的ETF產(chǎn)品進(jìn)行配置。量化私募在面對監管加強和市場(chǎng)變化的情況下,轉向中低頻策略,而ETF正好可以滿(mǎn)足這些策略的需求。同時(shí),ETF的交易策略,如ETF期權策略、套利策略等,也為私募機構提供了更多的投資機會(huì )。ETF作為市場(chǎng)穩定器的角色,特別是在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí),可以為投資者提供一個(gè)穩定資本市場(chǎng)的錨點(diǎn),有助于降低整體投資組合的動(dòng)態(tài)回撤,實(shí)現資產(chǎn)配置的穩定增長(cháng)。”陳興文表示。

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