現金管理類理財進入新規階段 銀行及理財公司發力產品創新、客戶留存

    本報記者 彭妍

    隨著現金管理類理財產品新規過渡期結束，現金管理類理財產品已正式進入新規階段。目前，銀行及理財公司正在強化現金管理類產品的豐富性，在產品設計上，越來越多理財公司推出組合式現金管理產品，滿足投資者收益穩定與靈活申贖的多方面需求。

    2021年6月11日，銀保監會、人民銀行聯合印發《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》（下稱“新規”），對商業銀行及理財子公司發行的現金管理類產品提出了具體監管要求，并設定了截至2022年末的過渡期。整改主要涉及兩方面：一是對現金類產品存續規模持續壓降，二是在運作模式上加速調整，申贖規則、投資范圍、杠桿率、估值方法等方面均有調整。整改完成后也意味著現金管理類理財產品后續發展將面臨流動性減弱、收益率下降等問題。

    《證券日報》記者從多家理財公司了解到，銀行及理財公司正在強化現金管理類產品的豐富性，越來越多理財公司推出組合式現金管理產品，將具有消費支付能力的幾只現金型理財產品組合在一起，通過組合轉入、組合轉出為客戶提供更高的快贖額度，滿足投資者收益穩定與靈活申贖的多方面需求。

    例如，平安銀行推出“靈活寶”，最高支持每日20萬元快贖額度，申贖時效為T+1，平均七日年化收益率2.4648%。據該行理財經理介紹，“靈活寶每人每日可實時使用最高20萬元，為20只底層產品的快贖額度各1萬元相加得來的。”

    同時，為了保證產品競爭力，各大理財公司都在采取措施彌補流動性損失。“一方面，延長交易時間，部分產品從0時至24時全天均可接受申購。另一方面，加快資金到賬時間，目前已有多家理財公司實現了贖回產品后最快第二個工作日上午資金就能到賬。”另一位股份制銀行理財經理告訴記者。

    中國銀行研究院博士后李一帆對《證券日報》記者表示，隨著資管新規過渡期結束，理財產品進入全面凈值化時代，客戶對理財產品的收益性、安全性以及流動性都具有更高的要求。未來，如何提高產品創新力和客戶吸引力，通過合理布局不斷增強產品的差異化獲客能力，將成為銀行現金管理類理財產品的布局重點。

    中泰資本投資管理有限公司董事長王冬偉對《證券日報》記者表示，現金管理類產品下一步布局重點包括以下三方面：一是在產品設計上，不斷推陳出新，滿足投資者不同需求；二是拓展投資領域，如債券、貨幣市場基金等，提高產品收益率和風險控制能力；三是通過科技手段提高產品銷售、服務和管理效率。

    對于如何應對現金管理類理財產品在產品布局、投資配置、獲客運營等層面遇到的挑戰，李一帆表示，銀行應抓住理財產品進入全面凈值化時代的新機遇，充分發揮經營的主動性，加強投研能力建設，不斷豐富現金管理類理財產品及其替代產品的設計和供給，通過專業的操作與合理的投資配置避免凈值過度波動。

    王冬偉認為，首先，加強對產品風險的監測和控制，避免出現違規操作和風險事件。其次，可以嘗試采用新的業務模式，如“互聯網”“生態聯盟”等，拓展現金管理產品的銷售和服務渠道，提高產品的市場競爭力。再者，加強對現金管理產品的信息披露和公示，提高產品透明度和客戶信任度。最后，通過優化客戶服務流程和提高客戶服務質量，進一步提升客戶留存率和市場份額。