本報記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏
信用保護(hù)工具在疏通民企債券融資渠道、降低民企融資成本等方面發(fā)揮著不可或缺的作用。當(dāng)前,券商正積極開展信用保護(hù)工具相關(guān)業(yè)務(wù),支持企業(yè)發(fā)債融資、提振市場信心。中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中證協(xié)”)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,2024年全年,券商創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具合計規(guī)模達(dá)178.67億元,其中,3家券商的創(chuàng)設(shè)規(guī)模增長顯著,較上一年創(chuàng)設(shè)規(guī)模增長均超1億元。
6家創(chuàng)設(shè)規(guī)模均超10億元
信用保護(hù)工具是指信用保護(hù)賣方和信用保護(hù)買方達(dá)成的,約定在未來一定期限內(nèi),買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向賣方支付信用保護(hù)費用,由賣方就約定的一個或多個參考實體或符合特定債務(wù)種類和債務(wù)特征的一個或多個、一類或多類債務(wù)向買方提供信用風(fēng)險保護(hù)的金融工具,包括信用保護(hù)合約和信用保護(hù)憑證。
從參與主體來看,截至1月23日,已有18家券商備案上交所信用保護(hù)合約核心交易商,16家券商備案上交所信用保護(hù)憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu);深交所方面,有16家券商備案信用保護(hù)合約核心交易商,11家券商備案信用保護(hù)憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)。
1月22日晚間,中證協(xié)發(fā)布了2024年證券公司信用保護(hù)工具專項統(tǒng)計結(jié)果,統(tǒng)計對象為已獲備案的18家證券公司類核心交易商。統(tǒng)計數(shù)據(jù)口徑為“證券公司創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具(含信用保護(hù)合約及信用保護(hù)憑證)規(guī)模”。
從券商信用保護(hù)工具創(chuàng)設(shè)規(guī)模來看,2024年,在已獲備案的18家券商類核心交易商中,有12家券商創(chuàng)設(shè)了信用保護(hù)工具,創(chuàng)設(shè)規(guī)模合計為178.67億元,其中,有6家券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模均超10億元。華泰證券的創(chuàng)設(shè)規(guī)模居首,達(dá)46.8億元;其次是中國銀河,創(chuàng)設(shè)規(guī)模為36.72億元;申萬宏源、中金公司的創(chuàng)設(shè)規(guī)模分別為30.8億元、21.7億元;海通證券、國泰君安創(chuàng)設(shè)規(guī)模也均超過10億元,分別為14億元、12.8億元。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示:“券商積極參與信用保護(hù)工具的創(chuàng)設(shè),可以幫助企業(yè)尤其是民營企業(yè)更容易進(jìn)入債券市場,拓寬其融資渠道,并幫助發(fā)債企業(yè)以更低的成本籌集資金;同時,信用保護(hù)工具可以在一定程度上將信用風(fēng)險從投資者轉(zhuǎn)移至創(chuàng)設(shè)方,實現(xiàn)風(fēng)險的分散和轉(zhuǎn)移,有利于提高債券的流動性、提振市場情緒與交投活躍度,整體而言,有助于維護(hù)市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。”
幫助企業(yè)降低融資成本
與2023年相比,2024年,多家券商創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具的規(guī)模實現(xiàn)顯著增長。例如,廣發(fā)證券2024年創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具的規(guī)模為3.5億元,創(chuàng)設(shè)規(guī)模相較上一年增長了3億元,增幅為600%,券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模排行也從2023年的第13名躍升至2024年的第8名;中國銀河2024年創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具規(guī)模為36.72億元,較上一年增長了2.35億元,增幅為6.84%,券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模排行從2023年的第5名躍升至2024年的第2名;中信建投2024年創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具規(guī)模為3.5億元,較上一年增長了1.2億元,增幅為52.17%。
當(dāng)前,券商正積極發(fā)力信用保護(hù)工具業(yè)務(wù),為企業(yè)發(fā)債融資保駕護(hù)航。其中,行業(yè)龍頭中信證券充分發(fā)揮綜合平臺優(yōu)勢,通過信用衍生品交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新,開拓了多種盤活實體企業(yè)存量資產(chǎn)、支持實體企業(yè)債務(wù)融資的方式,探索出一套“信用保護(hù)工具+”綜合服務(wù)方案,實現(xiàn)了交易所信用保護(hù)工具品種全覆蓋,幫助企業(yè)降低融資成本。
去年8月份,國泰君安作為主承銷商,助力美的置業(yè)集團(tuán)有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行的公司債券(第一期)發(fā)行上市。同時,國泰君安與中國證券金融股份有限公司聯(lián)合創(chuàng)設(shè)了規(guī)模達(dá)10億元的信用保護(hù)工具。國泰君安表示,將充分發(fā)揮在債券承銷、交易定價與風(fēng)險管理領(lǐng)域的綜合優(yōu)勢,通過“擔(dān)保+信用保護(hù)工具”模式助力改善民營企業(yè)債券融資環(huán)境,持續(xù)提升服務(wù)國家戰(zhàn)略的能力,服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
信用保護(hù)工具市場的發(fā)展,也為券商帶來了新的業(yè)務(wù)機(jī)遇。“通過積極開展信用保護(hù)工具相關(guān)業(yè)務(wù),券商有望提升自身的服務(wù)能力和風(fēng)險管理能力,滿足客戶不同的風(fēng)險管理需求,并通過深耕信用衍生品市場,增加收入來源。同時,券商積極創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具,有助于其在服務(wù)民營企業(yè)和中小微企業(yè)方面建立良好的市場口碑、提升市場競爭力,開拓新的盈利增長點。”明明進(jìn)一步表示。
中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)2025 任務(wù)要點全面解讀
分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢,部署2025年經(jīng)濟(jì)工作……[詳情]
00:13 | 東方電熱子公司簽下100噸預(yù)鍍鎳鋼... |
00:13 | 申聯(lián)生物擬6000萬元投資世之源 進(jìn)... |
00:13 | 面板價格連續(xù)上漲 行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)新... |
00:13 | 政策與市場雙重驅(qū)動 多家消費電子... |
00:13 | AI眼鏡賽道火熱 “百鏡大戰(zhàn)”一觸... |
00:13 | 己內(nèi)酰胺價格震蕩上行 產(chǎn)業(yè)鏈漸回... |
00:13 | 需求趨旺銀價上漲 冶煉企業(yè)發(fā)力伴... |
00:13 | 解碼零售行業(yè)破局與重生:推進(jìn)渠道... |
00:13 | 中國證券監(jiān)督管理委員會 行政處罰... |
00:13 | 中國證券監(jiān)督管理委員會 行政處罰... |
00:13 | 中國證券監(jiān)督管理委員會 行政處罰... |
00:13 | 中國證券監(jiān)督管理委員會 行政處罰... |
版權(quán)所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險自負(fù)。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
安卓
IOS
掃一掃,加關(guān)注
掃一掃,加關(guān)注